汽车股暴涨在即？三大风口+王炸概念，抓住就是暴富！

投资概要

核心观点

尽管近期市场有所调整，但我们仍然坚信，汽车智能化、AI和机器人将是今年汽车板块的核心驱动力。同时，需求复苏也将为全年行情提供坚实支撑。上周，小米机器人产业链的热情已被充分激发，周末，小鹏机器人也开始受到关注。我们预计，华为系的机器人概念后续也将再次升温，川渝产业链有望再次成为市场焦点。

我们认为，后续的投资机会主要集中在以下三个方面：

1. 估值弹性： 汽车智能化和机器人领域正经历从0到1的突破，相关企业具有巨大的估值提升空间。建议关注在该领域具有优势的企业，如小鹏、比亚迪、吉利、小米、理想、拓普、三花、敏实等。

2. 内需复苏： 随着市场逐步关注内需复苏，建议关注重卡需求的回暖，以及两轮车受益于补贴政策所带来的需求释放机会。

3. 央企改革： 央企改革概念将反复发酵，建议关注东风集团股份、上汽集团、长安汽车等。

   行业动态更新

销量数据

根据上险量数据，2025年第9周（2025.2.24-2025.3.2）乘用车零售总量达到41.02万辆，环比增长10.39%。其中，传统能源车销量为18.97万辆，环比增长12.82%；新能源车销量为22.05万辆，环比增长8.38%，新能源渗透率达到53.8%。

原材料价格

最近一周，传统原材料价格指数有所下降，而新能源原材料价格指数有所上升。具体而言：

• 传统车原材料价格指数： 最近一周/最近一个月分别下降0.8%/上升0.7%。
• 新能源车原材料价格指数： 最近一周/最近一个月分别上升1.2%/上升3.1%。

海运成本

海运成本有所上升，相较于2025年2月28日上涨4.3%，相较于上个月（2025.2.5）上涨55.3%。

市场表现回顾

整体成交与指数

本周汽车行业总成交额为6260亿元（环比下降12.2%）。本周汽车行业指数收于7285.56点，全周上涨3.08%，涨幅略高于同期沪深300指数（收报3944.01点，全周上涨1.39%）。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第7位，较上周上升16位。

个股涨跌情况

本周行业内共有248只个股上涨，44只个股下跌。

• 涨幅前三： 美力科技（上涨53.6%）、浙江黎明（上涨46.3%）、信隆健康（上涨43.8%）。

• 跌幅前三： 雪龙集团（下跌-11.1%）、凯众股份（下跌-8.5%）、川环科技（下跌-7.4%）。

  重点事件追踪

• ①重点报告回顾： 爱玛科技深度分析报告。

• ②全国两会召开： 提案聚焦科技创新。

• ③问界新M9及问界M8： 开启预订。

• ④欧盟： 发布汽车行业行动计划。

• ⑤吉利： 举办AI智能发布会。

  投资建议

投资主线

基于国央企改革+科技创新两条主线，我们提出以下投资建议：

推荐标的

1. 国内强α主机厂： 推荐比亚迪、小鹏。

2. 智能化趋势：

   • 华为鸿蒙高端智能代表：关注江淮汽车、赛力斯等。
   • 推荐理想汽车、吉利、科博达、德赛西威、经纬恒润。

3. 国央企整合： 推荐关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车。

4. 具备强业绩增长、机器人布局或海外拓展能力的零部件企业： 推荐福耀玻璃、新泉股份、福达股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等，关注敏实集团、拓普集团。

   风险提示

请投资者注意以下风险：

• 原材料价格波动风险
• 地缘政治风险
• 行业复苏不及预期